TOP > ARCHIVE - 2009年09月

近畿日本鉄道(近鉄)が個人向け社債を発行することが、訂正発行登録書で明らかになりました。

利率は、1%~1.5%(中央値1.25%)

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償還期間:4年

申込単位:100万円

金利:1~1.5%

募集期間:2009年10月9日~10月22日

格付け:BBB+(JCR)、BBB(R&I)、Baa2(Moody's) ※発行体

引受人:みずほ証券、三菱UFJ証券、大和証券SMBC、野村証券など .。.:*・゚☆.。.:*・゚.。.:*・゚☆.。.:*・゚.。.:*・゚☆.。.:*・゚.。.:*・゚☆.。.:*・゚

1000万円までノーリスクの定期預金(東京スター銀行4年・1.10%)に対するプレミアムは、-0.1%~0.4%

格付けからは、4年債の統計上のデフォルト率は、0.75%(R&I)。

2009.09.30 Wed l 個人向け社債 l コメント (0) トラックバック (0) l top

みずほ銀行が個人向け劣後債を発行することが、訂正発行登録書で明らかになりました。

利率は、1.65%~2.65%(中央値2.15%)

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償還期間:8年(3年経過後、繰り上げ償還の可能性あり)

申込単位:200万円

金利:1.65~2.65%

募集期間:2009年10月9日~10月22日

格付け:A+(JCR)、A(R&I)  ※取得予定

引受人:みずほ証券、みずほインベスターズ証券、大和証券SMBC、野村証券 .。.:*・゚☆.。.:*・゚.。.:*・゚☆.。.:*・゚.。.:*・゚☆.。.:*・゚.。.:*・゚☆.。.:*・゚

1000万円までノーリスクの定期預金(東京スター銀行3年・1.00%)に対するプレミアムは、0.65%~1.65%

格付けからは、統計上のデフォルト率は、0.34%(JCR)、0.28%(R&I)。

※劣後債は、残存期間5年をきると自己資本への繰り入れが認められなくなるため、3年で償還される可能性が高いです。

8年だと、デフォルト率1.27%(R&I)

2009.09.29 Tue l 個人向け社債 l コメント (0) トラックバック (0) l top
以前に「インフレには、1年定期預金で対応できる。 」というエントリをアップしましたが、同じ意見のコラムが東洋経済のサイトにありました。

この1年間で消えた言葉――「預金はインフレに弱い」


※下グラフは上記コラムから引用

The Goal

このグラフの1年定期預金金利は、都市銀行の利率と思われます。現在は、ネット銀行や新生・あおぞら・東京スターなどの金利が高い銀行では、0.8~1.1%程度の金利となっており、10年変動金利型国債の想定利率を上回っています。

2009.09.26 Sat l 資産運用の考え方 l コメント (0) トラックバック (0) l top

金持ち父さんシリーズの著者、ロバート・キヨサキのコラム をヤフーファイナンスで見つけました。

バックナンバーに一通り目を通してみたところ、銀投資を推奨しているのが目につきました。

第17回 私が銀を好きな5つの理由

第50回 銀:不安な投資家たちの希望の光

以下、上記コラムから引用

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・銀は工業用原料として消費されている。

 銀は、コンピュータ、携帯電話、継電器などに使われている。中国、インド、ベトナムのような国や東欧のような地域が経済発展するにつれて、銀に対する需要はますます高まっている。

 銀は医療分野でも使われている。あまり知られていないが、殺菌剤として利用される。銀は、古くからこの役割を果たしてきた。カテーテルや聴診器といった医療機器には銀が使われている。欧米の病院はどこでも、感染を防ぐためにスルファジアジン銀を使っている。

・銀は金よりも希少である。

 金は貯蔵されている。ある推計によると、これまでに掘り出された金全体の95%は現存している。銀はその正反対だ。これまでに掘り出された銀の95%は既に消費されてしまっている。

全体の45%は工業用に消費され、28%は宝飾品に使われ、20%は写真で使われている。わずか5%がコインになる。

・銀の供給は減少している。

 1900年には、世界に120億オンスの銀があったと推計されている。1990年までに、これが22億オンスに減った。2007年には、この量が3億オンスにまで減ると見られている。

 もっと悲観的な予測では、およそ10年で銀は枯渇する。そうなれば、世界経済に破壊的な影響をもたらす。10年後には、銀が、1バレル200ドルの原油と同じほどの影響を世界経済に対して持つ可能性がある。

 貴金属である銀は「お金」でもある。ドルが下落しているので、金と銀が資産の目減りを防ぐ防御手段として注目されている。現金は紙くずであり、不動産はリスキーであり、株式市場は不安定すぎるという現実に気づく人が増えてくると、銀は安全かつ有利な投資対象となるかもしれない。

そういう人たちに私はファイナンシャル教育を受けるように勧めているが、彼らの多くが、もっとお金について知恵をつけることに興味がないことも知っている。そういうときは、1オンス25ドル未満なら銀を買うように勧めている。不動産もビジネスも管理に手間がかかるが、今のところ銀は安価で、買いやすく保管しやすい。銀は安全に保管する場所さえあれば、特別な管理は必要ない。また、銀のETF(銀価格連動型上場投資信託)では、簡単に売買できる。

 銀は多くの産業で消費されており、世界に残っている埋蔵量はあと10年ももたないと言われている。だから、銀はいま最高の投資のチャンスだと私は思っている…たとえお金に関する訓練をあまり受けていなくとも。

もちろん私が間違っている可能性もある。しかし1オンス20ドル未満の価格なら、銀は買い得だというのが私の意見だ。これは一般の人にも手が届く最後のすばらしい投資だと私は確信している。そしてこれに多くの人が気づいた時、またバブルが生まれ、当然、どこかの時点で崩壊するだろう。

私は、金と銀は良い投資だと思っている。だが、その価格は今は史上最高値レベルにある。だから私たちは、愚か者になるのではなく、慎重に行動しなければならない。今頃になって、いわゆる「金融の専門家」たちが、金を買いなさいとテレビでアドバイスしている。彼らこそ、わずか1、2年前は、株や投資信託を買いなさいと勧めていた張本人だ。だから、金や銀の相場がまた上がり始めたら、細心の注意を払うことだ。私は今も金と銀を買っているが、金のほとんどは、金が1オンスまだ300ドルだった2000年と2001年に買ったものだ。

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2009.09.23 Wed l 資産運用の考え方 l コメント (3) トラックバック (0) l top
TOPIXと日経平均の過去のPBRの推移を調べました。

■TOPIXの株価とPBRの推移です。

TOPIX_PBR.png

PBRで単純に考えると、現在のTOPIXの株価水準は、歴史的に割安ゾーンのような気がします。

ちなみに、1993年5月末から2009年3月末までのPBRの過去の平均は1.81倍。底値ゾーンと高値ゾーンのサイクルは、2~3年ごととなっています。

2009年3月が底だとすると、次の高値ゾーンは、2011~2012年に訪れる!?

2009.09.17 Thu l 資産運用の考え方 l コメント (0) トラックバック (0) l top

橘玲氏の著書「臆病者のための株入門」を図書館で借りて読みました。橘玲氏のシニカルでブラックユーモアに満ちた文書に、少しはまり気味です(*´д`*)ハァハァ

以下、中心部分・面白かったところの要約です。

以下、青字部分は「臆病者のための株入門」から引用

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・現在価値は、割引率が高いほど安くなり、割引率が低いほど高くなる。

・債権投資は金利を予想するゲーム、株式投資は一株利益を予想するゲーム。

・長期投資ほどリスクが大きい。

・長期投資が大きな富を生むのは期待リターンがプラスのときだけ。

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新書でページ数が少ないので、これらの投資のセオリーを、わかりやすく噛み砕いて結論だけ述べていました。

現在価値の概念は覚えておいた方がいいかもしれません。株式、債券、不動産など全ての投資の基礎のような気もします。

2009.09.16 Wed l 資産運用の考え方 l コメント (4) トラックバック (0) l top

2009年7月27日に金融庁より銀行免許を取得し、9月14日に営業開始したSBJ銀行が、定期預金キャンペーン を実施しています。

SBJ銀行 は、韓国の新韓銀行 という銀行の100%子会社で、預金保険機構対象機関 であり、全国銀行協会にも加盟しているようです。

金利キャンペーンの金利は高く、300万円以上だと、1年1.4%~5年2.0%。100万~300万未満だと、1年1.2%~3年1.4%です。

5年物については、一定額に達した場合は、終了するとのことです。

韓国資本の銀行ということで、不安を抱かれる方もいらっしゃると思いますが、ウィキペディアによると、親会社の新韓銀行は、韓国内での預金高は2位であり、ニューヨーク証券取引所(証券コード:SHG)にも上場 しているようです。

ムーディーズでは、外貨建て長期債の格付けがA2、財務格付けがC-です。

ちなみに、日本資本の銀行では、中央三井信託銀行がA2、りそな銀行がA2、新生銀行がA3、スルガ銀行がA3です。一応、格付け上は中央三井信託・りそなと同じ水準であり、新生・スルガよりは上です。

2009.09.15 Tue l 定期預金・その他 l コメント (0) トラックバック (0) l top